券商4月密集调研 三大方向料迎布局期

在AIGC（人工智能生成内容）等热点带动下，计算机板块的市场关注度持续升温，成为近期券商调研最关注的方向。数据显示，截至4月12日记者发稿，仅4月以来便有15家计算机行业上市公司获得券商调研，从投资角度看，机构认为电子有望成为下一阶段TMT领涨行业。同时，医药生物公司也获得券商密集关注，创新药、医疗器械或迎来新一轮投资机会。

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计算机个股获青睐

数据显示，截至4月12日记者发稿，4月以来共有100家A股上市公司获得券商调研，以申万一级行业划分，其中15家来自计算机行业，数量位居第一。从单家公司接待情况看，紫光股份（000938）不到半个月时间便接待券商调研49家次，美亚柏科（300188）、太极股份（002368）、神州信息（000555）、中科江南（301153）、吉大正元（003029）等公司也是券商关注的目标，接待券商调研数量均在15家次以上。

从调研内容看，在AIGC领域有何布局、新的生成式AI会带来哪些风险、AI技术储备等市场热门话题受到券商关注。紫光股份在回应券商提问时表示，AIGC应用背后离不开强大的算力和高速的网络支撑，公司将人工智能技术全面融入各产品线，以实现自身解决方案的智能化重构和技术升级；吉大正元相关人士被问及对AI领域的展望时表示，AI是安全的未来，公司持续进行AI相关研发和人才引入，将AI融入到安全环境中，提升公司整体安全能力。

不过从二级市场表现看，进入到4月，计算机板块行情出现震荡。数据显示，截至4月12日收盘，计算机板块4月以来累计涨幅已收窄至不足4%，此前1-3月计算机板块全月涨幅分别为12.80%、5.69%和14.74%。

医药生物也是券商4月以来调研较为密集的行业，共有10家上市公司接待了券商调研，包括云南白药（000538）、康乐卫士、海尔生物、美诺华（603538）等。公司细分业务进展、市场未来竞争态势、新产品实验周期及上市时间等话题被券商问及。截至4月12日收盘，医药生物板块4月以来累计上涨1.85%，2023年以来累计涨幅接近4%。

热点扩散后机遇多

对于计算机板块，AIGC热点降温后，后续行情还将向哪些领域扩散成为不少机构研究重点。有业内人士认为，电子、网络安全等领域有望迎来布局机遇。

开源证券首席策略分析师张弛认为，4月TMT板块行情或延续，其中电子行业将延续强势并有望成为下一阶段TMT领涨行业。近期内外资持续净流入电子行业，且电子行业目前换手率适中，尚无明显过热风险。从上涨动能看，电子行业也较高，此前一周有16.3%的个股创出一年内新高。

政策方面，日前为促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用，国家互联网信息办公室起草《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》。方正证券计算机行业分析师方闻千认为，从具体涉及的细分领域来看，内容安全、数据安全、流量可视等安全监管侧的需求将得到显著提升。大模型、GPT、生成式AI技术将大幅降低黑客攻击的门槛，进而带来各类安全软硬件需求以及政企安全预算的提升，还将使未来安全产品的形态发生重大改变，安全平台类公司将直接受益。

就医药生物板块而言，创新药、疫苗、仿制药等板块近期二级市场表现相对较好。在财通证券（601108）医药行业分析师张文录看来，创新药、医疗器械或迎来新一轮投资机会：“目前创新药有利因素偏多，包括美联储加息对风险资产的影响开始弱化，港股医疗保健指数和美国XBI指数有低位企稳迹象，创新药今年一季度海外授权总交易额持续创历史新高，创新药国内销售加速，市场对创新药信心恢复等因素；医疗器械行业上半年业绩修复可期，建议寻找估值与中长期业绩增速预期匹配度较好的公司。”